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融券有哪些套利模式

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  融券有着极高的灵活性,这使得它的盈利模式也是十分丰富,了解和熟悉融券的套利模式,有助于投资者获取稳定的收益。下面就为大家介绍融券有哪些套利模式。

  融券有哪些套利模式

  1、做倒差

  做倒差是以赚取差价为目的的投机交易,投资者预期到某一只股票会下跌,但是手里没有这么多的股票,于是就趁高价的时候向证券金融公司或证券公司借股票来卖,等到股价下跌了的时候,再以低价买回股票来还给券商,用低买高卖的方式来赚取差价。

  2、可转债套利

  利用融券和可转债结合,可以进行套利操作。其原理是:利用可转债价格低于其内在价值的机会,低价买入可转债,同时融券卖出标的的证券,锁定利润;然后再转股期执行转股,以直接还券的方式来偿还融券产生的债务。但是由于买入可转债之后,最快也得第二日才可以转股,这样就不能锁定利润,甚至可能亏损。因此在选择利用融券和可转债结合进行套利时,要充分考虑该可转债的流动性。

  3、权证套利

  利用认购权证实现套利的原理和可转债类似,尤其目前已经出现分离交易可转债,它的原理是:当认购权证的价格低于其内在价值,买入认购权证同时融券卖出标的证券。在最坏的情况下,投资者可以持有组合到行权期按行权价买入标的的证券偿还融券产生的债务。

  4、统计套利

  两只股票具有某种历史相关性,当在某一个时刻这种相关性被打破,从而使得这两者之间形成一种超过交易成本的价差,买入某只股票并建立多头头寸,同时融券卖空与该股票关联性较高的另一只股票,建立空头头寸,两者匹配构成“股票对”,这种策略对冲掉这两只股票所处的行业和市场的风险,形成低风险套利机会,收益来源于两者之间的相对变动。

  5、对冲套期保值

  从世界各国证券市场的实践来看,在建立风险的对冲机制上分别采取了现货卖空、股票期货、股指期货和股票期权等形式,而现货卖空本质上是一种融券交易。当股价大幅度下跌的时候,股票持有人经常会有大量赎回,机构投资者为了应付赎回只能卖出股票套现,因而会遭遇巨大的损失。此时就可以借用股票配资的卖空功能。

  6、避税

  在国外的一些证券市场上,如果投资者卖出自己所持有的股票,可能需要缴税,这时投资者就不愿意卖出自己的股票,而是像别人借来股票卖出。

  7、做市商的做市行为

  市场上存在着大量的做市商或者是经纪商。因为稳定市场调节供求的需要,有时候他们可能会卖出大量的证券,如果此时证券部够了,就会向别人借券来保持市场的供求均衡。有的时候也是为了避免证券跌价。


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